Как патенты влияют на рыночную стоимость компаний и почему? 

Патенты – как исключительное право на использование той или иной технологии представляют собой один из существенных факторов ведения коммерческой деятельности. Ведь сам процесс создания результатов интеллектуальной деятельности является весьма ресурсозатратным, в него включаются и средства инвестиций на разработку и внедрение нового промышленного результата, время, необходимое для разработки тех или иных объектов технического творчества, материальное-техническое обеспечение (лаборатории, персонал, испытания и прочее). Конечно же такие затраты требуют наличия исключительного права на полученные результаты.

Инвестор, акционер или иное лицо – бенефициар компании, должен быть уверен в том, что полученный в результате патентования нового технического решения (продукта или технологии) результат действительно обеспечит возможность беспрепятственно вывести товар на рынок сбыта, обеспечит преимущества в конкуренции и будет гарантировать защиту от притязаний третьих лиц.

Крупнейшие компании, реализующие высокотехнологические разработки находятся постоянно в процессе разработки и патентовании новых технических результатов. Для примера, только за 2021 в США компаниями было получено следующее количество патентов:

International Business Machines Corp – 8682

Samsung Electronics Co Ltd – 6366

Canon Inc – 3021

Huawei Technologies Co Ltd – 2770

Apple Inc – 2541

 Одной из основных целей является капитализация активов компании и увеличение стоимости этих активов. Из чего же она складывается?

В первую очередь капитализация активов складывается из:

• Стоимости ресурсов, потраченных на разработку той или иной технологии.
• Стоимости расходов на получение патента
• Стоимости выгоды от получения патента

Вкратце здесь можно указать следующие выгоды от патентов:

1. Возможность извлекать прибыль из предоставления лицензии на использование патента.

    

2. Возможность сохранять монополию на рынке реализации запатентованного изделия. (К примеру, если компания получит патент на современный гибкий дисплей, то в условиях рыночной экономики и текущего развития наукоемких технологий у конкурентов займет длительное время на создание более уникальной разработки, а значит все это время прибыль от продажи уникальных изделий будет распределяться в пользу патентообладателя).
3. Возможность взыскания компенсаций за нарушение патентов конкурентами.

    

4. Возможность увеличения стоимости нематериальных активов за счет роста потребительского спроса и соответственно реализации запатентованных изделий. Ведь в первую очередь компания заинтересована реализовывать товары и получать за это прибыль, а если такой товар защищен патентом, то это позволяет получать дополнительную стоимость от реализации товара, т.к. патент закрепляет право на монополию на данный товар.

    

5. Репутационные выгоды. Компании, которые постоянно разрабатывают новые технологии вызывают доверие потребителей, которое формируется уже исходя из знания того или иного бренда. Достаточно вспомнить огромные очереди за продукцией компании Apple. При том, что потребители даже еще не имели возможность опробовать товар или услышать отзывы других покупателей о приобретенном товаре. Люди готовы покупать новый товар только потому, что они доверяют этой компании и уверены, что новая версия смартфона или другого гаджета будет качественной и высокотехнологичной.

    

6. Увеличение стоимости активов компании. К примеру, при рассмотрении в Арбитражном суде Западно-Сибирского округа иска одного из владельцев компании о взыскании стоимости части доли в уставном капитале Общества с ограниченной ответственностью в размере более 47 млн рублей, огромное роль сыграло заключение эксперта, содержащее вывод о рыночной стоимости нематериальных активов. В решении суда говорилось, что указанная оценка предусматривает дисконтирование денежных потоков (будущих экономических выгод), генерируемых объектом оценки, или капитализацию годового чистого дохода (выгоды, эффект) от объекта оценки, включая доходы от возможного возмездного предоставления другим лицам доступа к экономическим выгодам от использования объекта оценки. Таким образом, есть прямая связь между наличием патента и реальной стоимостью долей в компании для конкретного учредителя.